自2024年9月启动以来，历经六易其稿的方案修订与三轮交易所问询的反复博弈，已耗时近一年，思林杰并购科凯电子交易又有新进展，科凯电子的估值再度下降。
思林杰9月5日公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式，向王建绘、王建纲、王新和王科等23名交易对方收购青岛科凯电子研究所股份有限公司71%股份，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市。
公告显示，上海东洲资产评估有限公司以2024年12月31日为评估基准日对科凯电子进行了加期评估，并出具了《资产评估报告》（东洲评报字【2025】第1755号）。经各方友好协商，公司拟基于本次评估结果对交易方案进行调整，预计不构成重大方案变更，具体调整结果以后续董事会审议通过为准。公司将继续推进本次交易，协调中介机构落实相关工作，并及时履行后续审批及信息披露义务。
公告并未透露交易方案具体的调整细节，不过，经上海东洲资产评估有限公司评估，科凯电子股东全部权益价值为人民币18.52亿元。
展开剩余56%此前，思林杰披露的有关收购科凯电子的系列公告显示，公司拟以14.2亿元收购科凯电子71%股份，并募集配套资金。根据公告，14.2亿元将通过采取现金交易和股份对价的方式支付。其中，科凯电子的四名自然人股东王建纲、王建绘、王新、王科将共计获得8.57亿元的现金对价，而收购所需的其余5.63亿元资金思林杰将以股份对价。
拉长时间来看，因科凯电子的估值变动大，业界一直有科凯电子以收购之名借壳上市的质疑。
科凯电子曾谋求上市，2022年9月IPO前最后一轮融资时，科凯电子估值为29.3亿元。
2024年3月，科凯电子招股书显示，科凯电子计划IPO募集资金10.01亿元，发行新股不超过6001万股，按发行前总股本34000万股计算，其IPO前的估值提升至56.71亿元。
而在交易首次披露的2024年9月6日，思林杰的总市值只有14亿元左右。
思林杰2025年1月18日发布首版收购草案，经上海东洲资产评估有限公司评估，以2024年8月31日为评估基准日，科凯电子股东全部权益价值为21.02亿元，相比IPO估值下降了62.88%。
此次公告公布的最新估值又降到了18.52亿元，比一月份再次降低了2.5亿元。
截至发稿，思林杰股价53.71元，市值62.82亿元。
来源：读创财经
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